【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎么爆发的吗

发表：2008-03-09 01:47

楼主

shfortune

职位：版主

专家

级别：进士

注册：2006-03-11

查看财富值

作者帖子作者博客

楼主推荐
·【周末杂谈】您知道美国的次贷危...
·长期置顶:阿里旺旺(贸易通版)常见...
·长期置顶:诚信通热点问题及新手操...

版主奖励：

20点

在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者。

大约从十年前开始，那个时候贷款公司漫天的广告就出现在电视上、报纸上、街头，抑或在你的信箱里塞满诱人的传单：“你想过中产阶级的生活吗？买房吧！”“ 积蓄不够吗？贷款吧！”“没有收入吗？找阿牛贷款公司吧！”“首付也付不起？我们提供零首付！”“担心利息太高？头两年我们提供3%的优惠利率！”“每个月还是付不起？没关系，头24个月你只需要支付利息，贷款的本金可以两年后再付！想想看，两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了，到时候还怕付不起！”

　　 “担心两年后还是还不起？哎呀，你也真是太小心了，看看现在的房子比两年前涨了多少，到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还可能赚一笔呢！再说了，又不用你出钱，我都相信你一定行的，难道我敢贷，你还不敢借？”

　　在这样的诱惑下，无数美国市民毫不犹豫地选择了贷款买房。（你替他们担心两年后的债务？向来自我感觉良好的美国市民会告诉你，演电影的都能当上州长，两年后说不定我还能竞选总统呢。）　

　　阿牛贷款公司短短几个月就取得了惊人的业绩，可是钱都贷出去了，能不能收回来呢？公司的董事长——阿牛先生，那也是熟读美国经济史的人物，不可能不知道房地产市场也是有风险的，所以这笔收益看来不能独吞，要找个合伙人分担风险才行。于是阿牛找到美国经济界的带头大哥——投行。这些家伙可都是名字响当当的主儿（美林、高盛、摩根），他们每天做什么呢？就是吃饱了闲着也是闲着，于是找来诺贝尔经济学家，找来哈佛教授，用上最新的经济数据模型，一番鼓捣之后，弄出几份分析报告，从而评价一下某某股票是否值得买进，某某国家的股市已经有泡沫了，一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的主儿，你说他们看到这里面有风险没？用脚都看得到！可是有利润啊，那还犹豫什么，接手搞吧！于是经济学家、大学教授以数据模型、老三样评估之后，重新包装一下，就弄出了新产品—— CDO（注： Collateralized Debt Obligation，债务抵押债券），说穿了就是债券，通过发行和销售这个CDO债券，让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。

　　光这样卖，风险太高还是没人买啊，假设原来的债券风险等级是6，属于中等偏高。于是投行把它分成高级和普通CDO两个部分，发生债务危机时，高级CDO享有优先赔付的权利。这样两部分的风险等级分别变成了4和8，总风险不变，但是前者就属于中低风险债券了，凭投行三寸不烂“金”舌，当然卖了个满堂彩！可是剩下的风险等级8的高风险债券怎么办呢？

　　于是投行找到了对冲基金，对冲基金又是什么人，那可是在全世界金融界买空卖多、呼风唤雨的角色，过的就是刀口舔血的日子，这点风险小意思！于是凭借着老关系，在世界范围内找利率最低的银行借来钱，然后大举买入这部分普通CDO债券，2006年以前，日本央行贷款利率仅为1.5%；普通CDO利率可能达到 12%，所以光靠利息差对冲基金就赚得盆满钵满了。

　　这样一来，奇妙的事情发生了，2001年末，美国的房地产一路飙升，短短几年就翻了一倍多，这样一来就如同阿牛贷款公司开头的广告一样，根本不会出现还不起房款的事情，就算没钱还，把房子一卖还可以赚一笔钱。结果是从贷款买房的人，到阿牛贷款公司，到各大投行，到各个银行，到对冲基金人人都赚钱，但是投行却不太高兴了！当初是觉得普通CDO风险太高，才扔给对冲基金的，没想到这帮家伙比自己赚的还多，净值一个劲地涨，早知道自己留着玩了，于是投行也开始买入对冲基金，打算分一杯羹了。这就好像“老黑”家里有馊了的饭菜，正巧看见隔壁邻居那只讨厌的小花狗，本来打算毒它一把，没想到小花狗吃了不但没事，反而还越长越壮了，“老黑”这下可蒙了，难道馊了的饭菜营养更好，于是自己也开始吃了！

　　这下又把对冲基金乐坏了，他们是什么人，手里有1块钱，就能想办法借10块钱来玩的土匪啊，现在拿着抢手的CDO还能老实？于是他们又把手里的CDO债券抵押给银行，换得10倍的贷款，然后继续追着投行买普通CDO。嘿，当初可是签了协议，这些CDO都归我们的！！！投行心里那个不爽啊，除了继续闷声买对冲基金之外，他们又想出了一个新产品，就叫CDS（注：Credit Default Swap，信用违约交换）好了，华尔街就是这些天才产品的温床：不是都觉得原来的CDO风险高吗，那我投保好了，每年从CDO里面拿出一部分钱作为保金，白送给保险公司，但是将来出了风险，大家一起承担。

　　保险公司想，不错啊，眼下CDO这么赚钱，一分钱都不用出就分利润，这不是每年白送钱给我们吗？干了！对冲基金想，不错啊，已经赚了几年了，以后风险越来越大，光是分一部分利润出去，就有保险公司承担一半风险，干了！

　　于是再次皆大欢喜，CDS也卖火了！但是事情到这里还没有结束：因为“聪明”的华尔街人又想出了基于CDS的创新产品！我们假设CDS已经为我们带来了 50亿元的收益，现在我新发行一个“三毛”基金，这个基金是专门投资买入CDS的，显然这个建立在之前一系列产品之上的基金的风险是很高的，但是我把之前已经赚的50亿元投入作为保证金，如果这个基金发生亏损，那么先用这50亿元垫付，只有这50亿元亏完了，你投资的本金才会开始亏损，而在这之前你是可以提前赎回的，首发规模500亿元。天哪，还有比这个还爽的基金吗？1元面值买入的基金，亏到0.90元都不会亏自己的钱，赚了却每分钱都是自己的！评级机构看到这个天才设想，简直是毫不犹豫：给予AAA评级！

　　结果这个“三毛”可卖疯了，各种养老基金、教育基金、理财产品，甚至其他国家的银行也纷纷买入。虽然首发规模是原定的500亿元，可是后续发行了多少亿，简直已经无法估算了，但是保证金50亿元却没有变。如果现有规模5000亿元，那保证金就只能保证在基金净值不低于0.99元时，你不会亏钱了。

　　当时间走到了2006年年底，风光了整整五年的美国房地产终于从顶峰重重摔了下来，这条食物链也终于开始断裂。因为房价下跌，优惠贷款利率的时限到了之后，先是普通民众无法偿还贷款，然后阿牛贷款公司倒闭，对冲基金大幅亏损，继而连累保险公司和贷款的银行，花旗、摩根相继发布巨额亏损报告，同时投资对冲基金的各大投行也纷纷亏损，然后股市大跌，民众普遍亏钱，无法偿还房贷的民众继续增多……最终，美国次贷危机爆发。

[最后修改于 2008-03-09 09:10:18]

签名档：

◆上海福启达国际贸易有限公司公司网站: www.shfortune.cn 电话:021-62519978 63063902 63077592
◆主营业务: 【专业外贸代理】－代理报关、进出口代理、机场快件进出口代理、机场空运进出口代理
◆我的博客: http://shfortunecn.blog.china.alibaba.com/

奖励财富值 | 收藏到网摘 |

shfortune

职位：版主

专家

级别：进士

注册：2006-03-11

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：308

发表：2008-03-09 01:48

回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎么爆发…

虽说有些笑谈的成分,但可以看出信用被无限放大的可怕

签名档：

◆上海福启达国际贸易有限公司公司网站: www.shfortune.cn 电话:021-62519978 63063902 63077592
◆主营业务: 【专业外贸代理】－代理报关、进出口代理、机场快件进出口代理、机场空运进出口代理
◆我的博客: http://shfortunecn.blog.china.alibaba.com/

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

bzbhyy198

级别：进士

注册：2006-05-01

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：109

发表：2008-03-09 07:52

回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎么爆发…

签名档：

◆主营：中药材超细粉.花草茶.中药饮片.植物原药材.冷背药材
◆电话:0558-8563582 传真:0558-5112349 手机:13030691922
◆我公司网站: http://bzbhyy198.cn.alibaba.com
◆总经理:赵保华(先生) 安徽√亳州

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

固电

职位：版主

专家

级别：进士

注册：2005-08-22

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：143

第3楼

发表：2008-03-09 12:40

回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎么爆发…

钱那..

签名档：

乐清市固电金具有限公司
◇ 固电金具,只为电网畅通! → 销售热线：0577-62084500
◆ 公司网站： www.goodian.com.cn ◇ 阿里商铺： www.cngode.cn
◇ 主营业务：铜鼻铜铝鼻铝鼻铜.铝管铜.铝夹开口鼻等系列 ①电缆金具 ②设备线夹 ③并沟线夹

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

飞飞龙

职位：版主

专家

级别：进士

注册：2004-11-14

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：126

第4楼

发表：2008-03-09 21:38

回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎么爆发…

难道说这就是泡沫经济吗，越看越像是股市了。

签名档：

专业生产桑拿袋\沐浴桶袋\浴足袋\沐足袋\足疗袋\脸盆袋\脚袋；厂家直销,质量保证，谒诚欢迎咨询洽谈。包退包换是我们一如既往的承诺，共同发展是永远的追求。

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

shfortune

职位：版主

专家

级别：进士

注册：2006-03-11

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：308

第5楼

发表：2008-03-09 21:41

回复:回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎…

连老牌的资本主义美国都会作出如此荒唐的行为,更别说我们正在摸索中的市场经济了

资本逐利的天性不会变,凡是资本市场必然有一定泡沫,最后靠市场来平衡调节了

签名档：

◆上海福启达国际贸易有限公司公司网站: www.shfortune.cn 电话:021-62519978 63063902 63077592
◆主营业务: 【专业外贸代理】－代理报关、进出口代理、机场快件进出口代理、机场空运进出口代理
◆我的博客: http://shfortunecn.blog.china.alibaba.com/

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

六和^

级别：秀才

注册：2007-12-18

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：18

第6楼

发表：2008-03-10 14:10

回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎么爆发…

俺一直就不明白这个是怎么回事.看来咱何经济绝缘啊

签名档：

每天重发产品信息真麻烦！用阿里发发实现产品信息批量重发，定时重发，间隔重发。用阿里发发不再埋头苦发，轻松搞定产品信息重发。让更多的生意找上门来吧。
用阿里发发，您生意发发。MSN:toucantech@hotmail.com QQ:673610259
博客： http://dreamfromhere.blog.china.alibaba.com 网站： http://www.100fafa.com

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

shfortune

职位：版主

专家

级别：进士

注册：2006-03-11

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：308

第7楼

发表：2008-03-10 22:52

回复:回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎…

现在明白了吗

签名档：

◆上海福启达国际贸易有限公司公司网站: www.shfortune.cn 电话:021-62519978 63063902 63077592
◆主营业务: 【专业外贸代理】－代理报关、进出口代理、机场快件进出口代理、机场空运进出口代理
◆我的博客: http://shfortunecn.blog.china.alibaba.com/

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

Mr.百分之一

级别：书生

注册：2008-03-28

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：0

第8楼

发表：2008-03-29 10:16

回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎么爆发…

还是云里雾里，感觉就是一个套一个！

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

路路鑫

级别：秀才

注册：2006-10-18

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：0

第9楼

发表：2008-03-29 15:39

回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎么爆发…

虽然还没很明白,但有一点是明白,美国的次贷让中国人民都出血了,可恶的美国佬.

签名档：

金华市路鑫交通设施有限公司生产：高速公路铁路护栏、道路隔离护栏、隔离栅、阳台护栏等。产品通过交通部的认证，大量供应于铁路新常线、浙赣线；从去年至今出口英国已达48个40尺高柜的隔离栅；欢迎光临考察洽谈。

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

shfortune

职位：版主

专家

级别：进士

注册：2006-03-11

查看财富值

作者帖子作者博客
帮帮采纳数：308

第10楼

发表：2008-03-29 15:44

回复:回复:【周末杂谈】您知道美国的次贷危机是怎…

不是吧,看云里了

签名档：

◆上海福启达国际贸易有限公司公司网站: www.shfortune.cn 电话:021-62519978 63063902 63077592
◆主营业务: 【专业外贸代理】－代理报关、进出口代理、机场快件进出口代理、机场空运进出口代理
◆我的博客: http://shfortunecn.blog.china.alibaba.com/

奖励财富值 | 收藏到网摘 | 复制本链接 |

·测你最怕失去什么？超准!

·第一次见面你会被记住吗